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  日常生活中,不知道大家有没有这感觉,在遇到确定性赚钱机会的时候,大多数人的反应会更加谨慎、稳妥一些。如果遇到会吃亏的时候,反而会引起内心的冲动,搏一搏单车变摩托。

  举个例子可能会更加立体,在以下这两种情况里,你更倾向哪一种?

  一、以下两种盈利条件,你会选择?

  A、一定获得1000元

  B、丢硬币,赢了获得2000元,输了不亏钱

  二、以下两种亏损条件,你选择

  A.一定亏1000元

  B.丢硬币,赢了不赚钱,输了亏2000元

  估计大多数人都是选择第一个选项吧,只要不吃亏啥都好说。其实从理性角度而言,两种情况的数学期望是一致的,第一种都是平均赚1000,第二种是亏1000。

  在相同的期望下,因为赚和亏的差别,人的选择就可能会截然相反。

  所以人是一种很诡异的动物,某些时候我们会理智的一塌糊涂,但在某些时候会非常莽撞、不理性。

  在炒股的时候,我们也常会犯下不理性的错误,所以才会导致投资理财的结果不如意。

  美国有一哥们叫奥登,他在1998年做过一个相关研究,他花了大量的时间去研究10000名个人投资者的交易记录。其中就发现一种吊诡的现象,这些投资者如果手里持有一只亏损和一只盈利的股票,他们通常会先卖出赚钱的拿一只,留下亏钱的那一只。

  大家回想下平时自己炒股的时候是不是也这样?千辛万苦抓的股票终于上涨了,然而此时就会惶恐,是赶紧卖了落袋为安,免得股价回落了,把赚到的钱再送回去,还是说再等等,这股肯定会再涨,还会赚更多。

  大多数人最后往往做出了第一个选择,落袋为安。

  而实际上呢,之后股票的走势,往往与投资人的预期相反。奥登大教授研究表明,投资者卖出的那些股票,在三个月后的平均走势是0.47%,而那些保留着的亏损股票在三个月后则是-0.56%,一年之后是2.35%对-1.06%,两年之后则是是6.45%对2.87%。

  用一句话说就是,你们炒股的时候非常自觉地提前把后市继续上涨的股票卖掉,但是对那些已经有亏损的股票死死的捂在手里,这种现象有个好听的名字叫处置效应。

  为什么赚钱的从来都不是你?A股的制度是其中一个原因,但股市里散户占大部分,进出频繁,很像赌场。在一个赌场之中,人性中非理性因素就要经受非常大的考验。

  有这么一个分析,在葡京赌场里1000个人各自进行一次博弈,其中的盈亏概率为53%与47%。

  简单地说,单次博弈而言,赢钱的人多过于输钱的。但时间一长,澳门去多了,情况就反过来了,常胜将军很少。

  这并不是因为赌场出老千,而是因为离场的人平均赢利34%,而输钱离场的人,平均亏损达到72%。赌场仅仅只需要保证每一个赌局的公平,依靠人性的弱点就可以持续赢利。

  人们在面对损失时,往往会拒绝认错或不接受错误。比如暗恋与表白,有人因为担心实际损失——被拒绝和掉面子——而不主动表白。

  也有人买彩票每次都买一样的,深怕下一次就真是这个号码了。其实你买了一年之后就会发现,并没什么卵用。

  中国股民绝大部分都有一个想法,如果我卖出已经下跌的股票,那就是亏钱了啊,但只要长期捂住不卖出,总有一天能够翻本。

  是的,这种想法没有错,一只100块钱的股票,跌到50块之后,可能有一天能回到100块甚至更高,也有可能跌到10块甚至1块,其走势其实是要看宏观环境以及企业本身的基本面,跟你强烈的解套欲念并没什么关系。

  要是你遇到跟中石油那个老祖宗一样的股票,估计你玄孙都不一定能解套。

  另一方面,股民赚钱的时候,体现为及时行乐式的满足。过早地卖出盈利的股票,让盈利成为既成事实,即是一种因自我证明而满足的选择。

  不论是生活还是投资,比起得失本身,我们更值得警惕的是沉溺于过去的自我封闭,拒绝接受错误,认为再来一次就会做得更好的心态。

  这当然是一种妄想,世间所有的事物,都没有绝对意义上再来一次的机会,我们能做的唯有往前看,以常识与理性作为行为的依据。


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